ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ

Το φαινόμενο Apple: Οι λεπτομέρειες των οικονομικών αποτελεσμάτων Q4/14

Η Apple ανακοίνωσε χθες 18 δισεκατομμύρια δολάρια καθαρά κέρδη για το 4ο τρίμηνο του 2014. Πρόκειται για το καλύτερο τρίμηνο στην ιστορία της εταιρίας και το πιο κερδοφόρο τρίμηνο κάθε εισηγμένης εταιρίας σε παγκόσμιο επίπεδο ποτέ. Τα 74,6 δισεκατομμύρια εσόδων ξεπέρασαν και την πιο αισιόδοξη πρόβλεψη κάθε αναλυτή. Πριν ένα χρόνο οι περισσότεροι ήταν πεπεισμένοι ότι η ανάπτυξη της Apple τελείωσε, όμως στο Κουπερτίνο είχαν διαφορετική άποψη.

Το εκρηκτικό τρίμηνο έφερε 30% αύξηση εσόδων και 48% αύξηση κερδών, ενώ ο τζίρος προέρχεται κατά 69% από τις απίστευτες πωλήσεις iPhone, που έκανε πραγματικότητα το όνειρο κάθε Ασιάτη κατασκευαστή: 74,5 εκατομμύρια iPhone με μέση τιμή πώλησης 687 δολάρια. Αν έχετε περάσει τα τελευταία χρόνια περιμένοντας την κατάρρευση της Apple, αν περιμένετε ακόμα το φθηνό iPhone, άλλοι καταρρέουν και πουλάνε φθηνά.

Περισσότερα κέρδη από όλες τις άλλες εταιρίες τεχνολογίας μαζί

Η Samsung θα ανακοινώσει καθαρά κέρδη κάτω από 4,5 δισεκατομμύρια δολάρια, τα μισά τουλάχιστον από τους ημιαγωγούς, τις οθόνες, τις οικιακές συσκευές και τις τηλεοράσεις. Η Microsoft ανακοίνωσε καθαρά κέρδη 5,86 δις, με τον τομέα Mobile να συνεχίζει με ζημιές. Η Google θα είναι πολύ πιο κάτω, ενώ προβλέπω πως ξεκινά μια δύσκολη περίοδος για τα έσοδα της από τις διαφημίσεις. Οι υπόλοιποι κατασκευαστές θα παρουσιάσουν ζημιές ή ελάχιστα κέρδη.

Η Apple είδε τον υψηλότερο αριθμό νέων πελατών για το iPhone μέσα στο τρίμηνο, με το υψηλότερο ποσοστό από το 2011 να έρχονται από το Android, ενώ μόνο ένα μικρό κλάσμα της υπάρχουσας εγκατεστημένης βάσης έχει αναβαθμιστεί σε iPhone 6 / 6 Plus. Το δημοφιλέστερο μοντέλο για το τρίμηνο ήταν το iPhone 6.

Η Apple είναι και επίσημα ο δεύτερος κατασκευαστής τηλεφώνων στον κόσμο (smart & feature) ξεπερνώντας τη Nokia, ενώ θα πρέπει να περιμένουμε τις… εκτιμήσεις των εταιριών ανάλυσης της αγοράς για να δούμε πόσο πλησίασε την Samsung στα smartphones, αν δεν την ξεπέρασε όπως είχα προβλέψει από τον Ιούλιο του 2014 πριν ανακοινωθούν τα νέα iPhone.

Θα πρέπει να σημειώσουμε τη συνεχιζόμενη δυναμική των πωλήσεων iPhone. Για όλη την περίοδο του τριμήνου υπήρχε μικρότερη προσφορά από τη ζήτηση για iPhone 6 και ιδιαίτερα για iPhone 6 Plus. Η ζήτηση εξισορροπήθηκε με την παραγωγή πριν λίγες μόνο ημέρες, κάτι που σε συνδυασμό με τις προβλέψεις της εταιρίας, δείχνει ότι θα πρέπει να περιμένουμε κάπου 55 εκατομμύρια πωλήσεις iPhone για το πρώτο τρίμηνο του 2015, από 41,7 το Q1/14 και νέα ρεκόρ πρώτου τριμήνου.

Ανάπτυξη σε όλο τον κόσμο

Το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων του τριμήνου προέρχονται από την Αμερική (30,5 δις), ακολουθεί η Ευρώπη (17,2 δις), η ευρύτερη Κίνα (16,1 δις), η Ιαπωνία (5,4 δις) και το υπόλοιπο της Ασίας (5,2 δις). Η Apple αναπτύχθηκε αυτό το τρίμηνο σε όλες τις περιοχές του κόσμου, με τη μεγαλύτερη άνοδο σε έσοδα να σημειώνεται στην ευρύτερη Κίνα, με 70% από έτος σε έτος και 157% από το προηγούμενο τρίμηνο.

Η αύξηση στο υπόλοιπο της Ασίας ήταν 33% στην Αμερική 23%, στην Ευρώπη 20%, και στην Ιαπωνία 8%. Όλα αυτά συμβαίνουν σε μία περίοδο που τα έξοδα για έρευνα και ανάπτυξη είναι αυξημένα, ξεκίνησε το Apple Pay και προετοιμάζεται η κυκλοφορία του Apple Watch.

Στη χθεσινή συζήτηση με τους δημοσιογράφους, που ακολούθησε την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων, ο Διευθύνων Σύμβουλος Tim Cook, είπε ότι το Apple Watch θα κυκλοφορήσει τον Απρίλιο. Οι πωλήσεις iOS συσκευών ξεπέρασαν το 1 δισεκατομμύριο στις 22 Νοεμβρίου 2014, ενώ το iPhone 5c εξακολουθεί να τα πηγαίνει πολύ καλά. Το Apple Pay είναι υπεύθυνο για τα 2/3 των ανέπαφων συναλλαγών του Δεκεμβρίου στις ΗΠΑ, ενώ αναμένεται το 2015 να είναι η χρονιά του.

Η εικόνα ανά τομέα

Το iPhone είναι η κυρίαρχη δύναμη για την Apple προσφέροντας διπλάσια έσοδα από το σύνολο των δραστηριοτήτων της Microsoft! Aντιπροσωπεύει το 69% των εσόδων της Apple, με 51,2 δισεκατομμύρια δολάρια για το τρίμηνο, και 74,5 εκατομμύρια iPhone που πωλήθηκαν. Οι πωλήσεις iPhone είναι αυξημένες 46% από έτος σε έτος, με τα έσοδα να είναι αυξημένα 57%. Η Apple δεν δίνει αριθμούς πωλήσεων για κάθε μοντέλο χωριστά, αλλά χρησιμοποιώντας τα μαθηματικά μπορούμε να δούμε τα έσοδα ανά μονάδα που πωλήθηκε (ASP) να είναι στα 687 δολάρια, από 603 το προηγούμενο τρίμηνο.

Οι πωλήσεις Mac πέρασαν από τα περσινά 4,8 εκατομμύρια στα 5,5 εκατομμύρια, σημειώνοντας 14% αύξηση σε τεμάχια και 9% σε έσοδα, σε μια περίοδο που η αγορά των υπολογιστών σημείωσε 3% πτώση. Τα έσοδα αντιπροσωπεύουν 6,9 δισεκατομμύρια δολάρια, το 9% του συνόλου των εσόδων τριμήνου, με ισχυρές πωλήσεις MacBook Air και MacBook Pro. Ο τομέας των υπολογιστών προσφέρει, μαζί με τα iPhone, υψηλά περιθώρια κέρδους, ενώ οι Mac αυξάνουν το μερίδιο τους τα 34 από τα τελευταία 35 τρίμηνα. Η μέση τιμή πώλησης ανά Mac είναι 1.258 δολάρια.

Οι πωλήσεις iPad σημείωσαν επιβράδυνση για τέταρτο στη σειρά τρίμηνο. Οι συνολικές πωλήσεις ήταν 21,4 εκατομμύρια μονάδες με πτώση 18% από έτος σε έτος, αντιπροσωπεύοντας το 12% των εσόδων του τριμήνου. Οι αγοραστές iPad αγοράζουν κατά 50-70% (ανάλογα με την αγορά) το πρώτο τους iPad. Αυτό δείχνει ότι η αγορά δεν έχει κορεστεί, αλλά ο κύκλος ζωής του προϊόντος είναι μεγαλύτερος. Τα iPad είναι υπολογιστές, και αν προστεθούν στα Mac βάζουν την Apple στην κορυφή των κατασκευαστών PC. Η μέση τιμή πώλησης ανά iPad είναι 419 δολάρια.

Το νέο τμήμα Υπηρεσιών, που περιλαμβάνει πλέον τα έσοδα των iTunes Store, App Store, Mac App Store, iBooks Store, Apple Care, Apple Pay και αδειοδότησης, παρουσίασε έσοδα 4,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με αύξηση 9% από έτος σε έτος. Το νέο τμήμα με τα Υπόλοιπα προϊόντα, που περιλαμβάνει τα έσοδα από iPod, Apple TV, Beats και αξεσουάρ, παρουσίασε έσοδα 2,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων, μειωμένα 5% από έτος σε έτος.

Παραλειπόμενα

Στις προσυνεδριακές συναλλαγές η μετοχή της εταιρίας σημειώνει αυτή την ώρα άνοδο 7,7%.

Συνολικές πωλήσεις iPhone μέχρι σήμερα: 664,8 εκατομμύρια, με 192,7 εκατομμύρια το 2014.

Συνολικές πωλήσεις iPad μέχρι σήμερα: 258,4 εκατομμύρια, με 63,2 εκατομμύρια το 2014 από 74,2 εκατομμύρια το 2013.

Συνολικές πωλήσεις Apple TV μέχρι σήμερα: 25 εκατομμύρια.

Συνολικές πωλήσεις Mac για το 2014: 19,6 εκατομμύρια.

Διαθέσιμα 178 δισεκατομμύρια δολάρια (+22,7) σε μετρητά και εμπορεύσιμους τίτλους.

Κατά μέσο όρο 34.000 πωλήσεις iPhone κάθε ώρα, κάθε μέρας, κάθε μήνα του τριμήνου.

Συνεργασία με 375 εταιρίες κινητής τηλεφωνίας στον κόσμο, το 72% του συνόλου, με πάνω από 210.000 σημεία πώλησης iPhone.

Αυξημένες πωλήσεις iPhone κατά 97% στις χώρες BRIC (Βραζιλία, Ινδία, Ρωσία, Κίνα). Διπλασιασμός πωλήσεων σε Κίνα, Βραζιλία και Σιγκαπούρη.

Τα έσοδα στις ανεπτυγμένες αγορές αυξήθηκαν 20%, ενώ στις αναδυόμενες αγορές αυξήθηκαν 58%.

Η Apple άνοιξε 10 νέα καταστήματα λιανικής πώλησης κατά τη διάρκεια του τριμήνου, ανεβάζοντας το συνολικό τους αριθμό σε 447. Από αυτά, 182 είναι εκτός των ΗΠΑ. Θα υπάρχουν 40 καταστήματα στην Κίνα μέχρι τα τέλη του 2016.

500 εκατομμύρια επισκέπτες στα καταστήματα λιανικής και online της Apple κατά τη διάρκεια του τριμήνου.

Οι προγραμματιστές έχουν κερδίσει 25 δισεκατομμύρια δολάρια από το App Store μέχρι σήμερα.

Πάνω από 600 προγραμματιστές έχουν ενσωματώσει το HealthKit για το iOS 8.